据动脉网，国内住院患者养分不良发生率为30%~55%，在一些重症患者中养分不良的发生率可高达80%。我国只要31%的养分不良的患者得到了养分医治，在重度养分不良的患者中，50%以上未得到养分医治。据三奇生物多个方面数据显现，我国有71%的患者在住院期间没有正真取得应有的养分医治，在得到养分医治的29%患者里边，有一半以上的养分医治不标准。临床肠外养分支撑医治未来空间宽广。

  中心产品竞赛格式如下：注射用多种维生素（12）、多种微量元素注射液（40mL）是国产独家种类；小儿多种维生素注射液（13）、复方电解质注射液（V）是国内独家种类；小儿复方氨基酸注射液（19AA-I）是国内首家经过一致性点评企业。以上产品竞赛格式杰出，短期无集采危险。多种维生素注射剂（13）、小儿微量元素类、小儿复方氨基酸注射液（20AA）等丰厚在研管线完善公司产品矩阵，保证公司长时间开展。

  成人产品方针医院5000家，儿科科室拓宽空间宽广。到2021年，注射用多种维生素（12）已完结29个省级行政区域的中标/挂网，新增16个医保掩盖区域；掩盖医院数量已超越1600家，方针医院掩盖率36%。多种微量元素注射液（40mL）已完结23个省级行政区域的中标/挂网，掩盖医院超越100家，2022Q1掩盖医院数量添加近50%。小儿多种维生素注射液（13）已完结26个省级行政区域的中标/挂网，掩盖医院近百家。途径拓宽空间仍然巨大。

  注射用多种维生素（12）新进医保目录、多种微量元素注射液和小儿复方氨基酸注射液的优效代替、小儿多种维生素注射液（13）添补商场空白，公司业绩将迎来高速增长时间，咱们估计公司2022-2024年经营收入14.2/18.9/24.7亿，增速分别为37.5%/32.9%/30.6%；归母净利润1.46/2.03/2.81亿，增速分别为51.8%/39.8%/38.3%；EPS为0.33/0.47/0.65元/股，对应PE为31.7/22.7/16.5。初次掩盖，给予“买入”评级。